Навіщо потрібен бюджет грошових потоків і як його розробити
Фінансово-господарську діяльність компанії можна виразити через грошовий потік, який включає доходи і витрати. Вибір рішення, що стосується інвестування грошових коштів, - найважливіша стадія роботи кожної фірми. Щоб успішно використовувати залучені кошти і отримати найбільший прибуток на інвестований капітал, слід ретельно проаналізувати майбутні грошові потоки, що стосуються реалізації здійснюваних операцій, узгоджених прогнозів і проектів.
Вважається, що найповнішу оцінку ефективності роботи компанії дає звіт про прибутки і збитки. Однак останніми керівника підприємства він не відповідає, адже цей звіт складають за принципом нарахування - витрати у ньому фіксуються лише після списання в бухобліку, а не тоді, коли їх потрібно здійснювати. А значить, навіть ідеально підготовлений звіт відобразить не ті платежі, які компанія здійснила або має намір здійснити, а умовні економічні результати. Щоб у вас перед очима була ясна картина фінансової діяльності організації, вам потрібна звітність:
- що демонструє, наскільки підприємство забезпечене коштами у будь-який момент часу;
- вільна від будь-якого впливу законодавчих та облікових вимог (тобто призначений тільки для глави підприємства);
- охоплює по можливості всі аспекти роботи компанії.
Найкраще цим умовам відповідає бюджет грошових потоків (або ).
Бюджет грошових потоків - це таблиця, яка відображає надходження і витрачання грошових коштів компанії. Скласти її можна на будь-який період - від декількох тижнів до декількох років. Є два поширені методи підготовки цього документа:
- прямий;
- і непрямий.
При використанні прямого методу операційні грошові потоки розподіляються за статтями доходів і витрат (наприклад, надходження від продажів, зарплата, податки). Непрямий метод передбачає, що операційні потоки визначаються на підставі чистого прибутку з поправкою на амортизацію та зміни оборотного капіталу.
Використовувати непрямий метод в ряді випадків простіше, проте бюджет, складений з його використанням, незручний для аналізу. Тому грошовий потік майже завжди розраховують прямимо методом.
Що дає управління грошовими потоками?
Успішне управління грошовими потоками підприємства:
- Має забезпечуваті дотримання фінансового балансу компанії на кожній стадії її розвитку. Темпи зростання і фінансова стабільність в першу чергу залежать від того, в якому ступені варіанти потоків грошових коштів виявляються синхронізованими за своїми обсягами і часом. Високий ступінь подібної синхронізації дозволяє забезпечити значне прискорення виконання стратегічних завдань розвитку компанії;
- Допомагає зменшити потребу фірми в кредитних ресурсах. За рахунок активного управління фінансовими потоками вдається досягти більш оптимального та економного витрачання своїх коштів, зменшити залежність компанії від залучення кредитних ресурсів;
- Допомагає скоротити рівень ризику виникнення неплатоспроможності.
Віді грошових потоків
Головні грошові потоки підприємства зазвичай групують по 8 головними ознаками.
- За масштабами обслуговування господарського процесу:
- по компанії в загальному;
- по кожному окремому відокремленому підрозділу;
- з різним економічним операціям.
За видами господарської діяльності:
- операційні грошові потоки (виробництво, основна діяльність);
- інвестиційні;
- фінансові.
У напрямку руху грошових коштів:
- надходження грошів вважається позитивним потоком грошей;
- витрата грошей виступає негативним потоком грошей.
За методом обчислення обсягів:
- Валовий грошовий потік - всі грошові потоки в своїй сукупності;
- Чистий грошовий потік (ЧГП) являє собою різницю між прибутковими та видатковими фінансовими потоками в досліджуваному періоді. Виступає ключовим результатом функціонування компанії, в значній мірі визначає фінансовий баланс і темпи збільшення ринкової ціни компанії.
За методом оцінки в часі:
- справжній;
- майбутній.
За рівнем достатності:
- надлишковий - грошовий потік, під час якого величина надходжень грошей набагато більша фактичної потреби компанії у їх цільовому використанні;
- дефіцитний - грошовий потік, під час якого дохідні надходження набагато менші фактичних потреб компанії у цільовому їх використанні.
За безперервності формування в аналізованому періоді:
- дискретний грошовий потік - дохід або витрата, що обумовлені проведенням разових економічних урік компанії в досліджуваному періоді часу;
- регулярний - прибуткове надходження або витратне використання грошей з різних економічних операцій, що здійснюються на досліджуваному часовому відрізку безперервно з відокремленим тимчасовим проміжкам такого періоду.
За стабільністю тимчасових інтервалів:
- з однаковими часовими проміжками в межах досліджуваного періоду - ануїтет (нараховані на одну і ту ж дату відсотки за кредитними зобов'язаннями);
- з відмінними часовими проміжками в межах досліджуваного періоду (виплати по лізингу).
Навіщо потрібна оцінка грошових потоків?
Першочерговим завданням детального аналізу потоків грошей вважається знаходження джерел виникнення надлишку (нестачі) фінансових ресурсів, визначення їх джерел і способів витрачання. За результатами вивчення потоків грошових коштів можна отримати відповіді на такі важливі питання:
- Який обсяг, які джерела надходження грошів і які головні напрямки їх використання?
- Чи може компанія під час здійснення своєї операційної діяльності домогтися ситуації, коли прибутковий грошовий потік перевищує видатковий, і в якій мірі вважається стабільним таке перевищення?
- Чи може компанія розплачуватися за наявним у неї поточним зобов'язанням?
- Чи вистачить отриманого компанією прибутку, щоб задовольнити грошову потребу, яка у неї склалася?
- Чи вистачить компанії її грошових резервів для інвестиційної активності?
- Чим можна пояснити різницю між розміром прибутку компанії і обсягом грошей?
Перекладено сервісом "Яндекс.Перекладач": translate.yandex.ru.